“我們一路奮斗，不是為了改變世界，而是為了不讓世界改變我們。”

這是那部著名電影《熔爐》中一句經(jīng)典的臺(tái)詞。在這個(gè)紛亂的時(shí)代，改變很容易，堅(jiān)持自己才是最難的那一個(gè)，而陌陌就是那個(gè)一直在堅(jiān)持的選手。 26 日，第三季度的財(cái)報(bào)后的電話(huà)會(huì)議上，陌陌CEO唐巖表示，公司至始至終都致力于在泛娛樂(lè)和泛社交這兩個(gè)方向。娛樂(lè)和社交這兩個(gè)方式都是公司最關(guān)注的重心，不管我們平臺(tái)的變化，或者未來(lái)三五年的變化。

唐巖強(qiáng)調(diào)想要理解陌陌，關(guān)鍵詞就是社交和娛樂(lè)。實(shí)際上，要看明白陌陌，還要加上一個(gè)關(guān)鍵詞——長(zhǎng)期市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

實(shí)際上，正是因?yàn)閷?duì)核心價(jià)值的篤信，以及對(duì)長(zhǎng)期市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的摸索，陌陌才在過(guò)去的五年時(shí)間，抗住了IPO之后的起起落落。

2014 年 12 月 11 日，陌陌上市，開(kāi)盤(pán)價(jià)14. 4 美元，比發(fā)行價(jià)高出6.7%。但是此后陌陌股價(jià)卻一直在低谷徘徊，最低時(shí)甚至跌至6. 72 美元; 2015 年 6 月，守在退市邊緣的陌陌發(fā)力直播業(yè)務(wù)，此后通過(guò)收入探探、強(qiáng)化直播，陌陌走出的是一條視頻社交+社交化直播的新模式，并在 2018 年拿下了最賺錢(qián)直播平臺(tái)的稱(chēng)號(hào)。

11 月 26 日，陌陌公布了 2019 年第三季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示， 2019 年第三季度，陌陌公司凈營(yíng)收達(dá)44. 516 億元(約6. 228 億美元)，同比增長(zhǎng)22%。不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量， 2019 年三季度歸屬于陌陌母公司的凈利潤(rùn)為10. 881 億元(約1. 522 億美元)，這已經(jīng)是陌陌持續(xù) 19 個(gè)季度盈利。

下個(gè)月 11 日，陌陌即將迎來(lái)上市五周年的日子，上市 5 年，股價(jià)翻了三倍，連續(xù) 19 個(gè)季度盈利。而此次財(cái)報(bào)發(fā)出后，華爾街的投行們也第一時(shí)間展現(xiàn)了自己對(duì)陌陌的信心，在 14 家覆蓋陌陌評(píng)級(jí)的機(jī)構(gòu)投行中，有 10 家機(jī)構(gòu)給予公司“推薦”評(píng)級(jí)， 4 家機(jī)構(gòu)給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

No.1相比增長(zhǎng)，營(yíng)收結(jié)構(gòu)的優(yōu)化更應(yīng)該被重視

陌陌公布的 2019 年度第三季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)顯示， 2019 年第三季度，公司凈營(yíng)收達(dá)44. 52 億元人民幣，同比增長(zhǎng)22%，高于43. 02 億元人民幣的市場(chǎng)預(yù)期，也高于陌陌Q2 給出的營(yíng)收指引。

在通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，歸屬于陌陌的凈利潤(rùn)為8. 94 億元人民幣，上年同期為5. 80 億元人民幣;非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，陌陌凈利潤(rùn)為10. 88 億元人民幣，同比增長(zhǎng)40%，連續(xù) 19 個(gè)季度盈利。對(duì)此唐巖表示：“我們的收入和利潤(rùn)再次取得了很好的成績(jī)，此外，我們?cè)诋a(chǎn)品創(chuàng)新和培育未來(lái)增長(zhǎng)點(diǎn)上也有穩(wěn)步進(jìn)展。”

增值業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)主要有兩方面原因。一方面是直播間外虛擬禮物收入的增長(zhǎng)：不同于直播過(guò)程中的禮物打賞，早在 2017 年陌陌就推出了直播間外的虛擬禮物，最初只應(yīng)用于“附近的人”，以提高打招呼的回復(fù)率，第三季度開(kāi)始，陌陌推出了更多的功能，以提高用戶(hù)的支付意愿。

另一方面是來(lái)自探探的會(huì)員收入增長(zhǎng)。 2018 年 2 月，陌陌斥資7. 71 億美元收購(gòu)陌生人社交平臺(tái)探探100%股權(quán)，作為一個(gè)女性用戶(hù)比例偏高的社交平臺(tái)，探探正好與陌陌形成了互補(bǔ)，而且探探的潛力仍有待于進(jìn)一步挖掘。三季度陌陌和探探的總付費(fèi)用戶(hù)達(dá)到 1340 萬(wàn)，同比增長(zhǎng)7%。其中，探探的營(yíng)收為3. 1 億，與去年相比增長(zhǎng)了30%，但其占整個(gè)集團(tuán)的總營(yíng)收比例約為7%，說(shuō)明仍有較大的上升空間。

本季度的財(cái)報(bào)上，最值得稱(chēng)道的亮點(diǎn)其實(shí)并不是連續(xù) 19 個(gè)季度的盈利，而是營(yíng)收占比的多元化進(jìn)展。財(cái)報(bào)顯示， 2019 年第三季度陌陌直播服務(wù)營(yíng)收32. 754 億元(約4. 582 億美元)，與去年同期的27. 692 億元相比增長(zhǎng)了18%。在直播行業(yè)日趨漸冷之時(shí)，陌陌直播業(yè)務(wù)的表現(xiàn)確實(shí)能夠讓人感到足夠驚喜。

在營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)之外，更應(yīng)該被重視的是，本季度直播業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的同時(shí)在公司總營(yíng)收中的占比也繼續(xù)下降。本季度，陌陌直播業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比為73.6%，收入結(jié)構(gòu)持續(xù)改善中。這也充分顯示，陌陌在整體營(yíng)收結(jié)構(gòu)多元化上的進(jìn)展。

實(shí)際上，如果只把目標(biāo)聚焦在增值業(yè)務(wù)增長(zhǎng)上，會(huì)忽略陌陌整體業(yè)績(jī)?cè)鰟?shì)背后的驅(qū)動(dòng)力——在創(chuàng)新方面的不斷投入。實(shí)際上，持續(xù)地研發(fā)投入也正是陌陌在創(chuàng)新方面的主要?jiǎng)恿?lái)源。“創(chuàng)新其實(shí)一直都是公司非常重要的戰(zhàn)略中心，創(chuàng)新既包括陌陌和探探這種主產(chǎn)品上的創(chuàng)新，還包括獨(dú)立產(chǎn)品的創(chuàng)新。”唐巖強(qiáng)調(diào)。